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货币基金是一种主要投资于短期货币市场工具（如银行定期存单、国债、央行票据、商业票据、信用等级较高的企业债券等短期有价证券）的开放式基金，投资组合平均剩余期限为120天，其风险和预期收益低于股票型、混合型和债券型基金。

从货币基金的投资组合来看其出现亏损的可能性较小，但在一些情况下也可能会出现亏损。例如：投资的债券发生违约，不能偿付，可能产生亏损。

总体来看，货币基金主要有以下三个特点：

1. 稳健收益性

   主要投资于短期货币市场工具，是开放式基金中风险最低的品种，资金安全性高，收益稳健。

2. 高流动性

   货币市场流动性高，货币基金整体流动性好于其它基金品种，赎回期限介于T+0至T+2。

3. 低门槛性

   门槛低，无申购、赎回费用，投资成本低于其它类型基金。

定期理财产品属于短期理财债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，通过定期减少流动性换取比货币基金相对较高的收益，其预期风险水平高于货币基金，低于混合型基金、股票型基金和普通债券型基金。

定期理财产品的投资范围包括银行存款、现金、大额存单、债券回购、短期融资券、国债、央票、金融债、中期票据、企业债及中国证监会允许投资的其他固定收益类金融工具。

货币基金和定期理财在投资标的和投资范围方面基本相同，主要有以下三点区别：

1. 投资债券比例不同

   证监会规定货币基金投资信用债券比例不能超过净值的40%，而定期理财产品则无此项规定。

2. 投资资产周期上限不同

   目前新发的货币基金最高期限为120天，而1个月定期理财产品可以达到150天，2个月定期理财产品投资周期最高可以达到180天。

3. 组合杠杆上限不同

   证监会规定货币基金投资杠杆比例只能达到120%，作为债券基金的一种，定期理财产品则可以达到净值的140%。

例如：

定期理财例子：民生加银理财月度2014年第1季度投资组合

货币基金例子：华夏基金财富宝2014年第1季度投资组合

上图可以看出，定期理财产品债券投资比例高于货币基金，投资债券的风险高于银行存款，极端情况下可能会出现亏损，所以定期理财的投资风险也高于货币基金。对应于较高的风险，定期理财产品可能获得的收益也较高。

定期理财产品的运作期限一般为1-3个月，支持预约赎回，到期日普通赎回，到账时间都为T+1日（T日为到期日);到期后用户可根据资金安排选择自动滚入一下期再进行投资，也可取出到银行卡。